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Supongamos que la vida es un árbol y que los frutos son los resultados. Muchas personas sólo se fijan en los resultados, encontrándose con la sorpresa de que los mismos no le gustan, ya sea porque son muy pequeños, porque son pocos, o porque no son suficientes. Pero en lo que realmente la gente no está poniendo atención es en determinar las causas por las cuales ése fruto no posee las características deseadas. Cuando analizamos estas causas, encontramos que las mismas no son otra cosa que lo débil que son las semillas y las raíces del árbol. Es lo que está debajo de la tierra lo que crea lo que está afuera de la misma. Es lo que está invisible lo que crea aquello que es visible. Lo importante es entender que si quieres que los frutos cambien, primero debes cambiar las raíces, si quieres cambiar lo visible, primero debes cambiar lo invisible. Las frutas que ya están no se pueden cambiar, pero las que vendrán mañana si.

Este es un extracto de una de las partes del libro escrito por T. Harv Eker denominado “Secrets of a millionaire mind”. En el mismo, el autor se enfoca en lo que la gente piensa y siente acerca del dinero. En el caso del árbol de la vida, hace una analogía entre los pensamientos y estereotipos que las personas arrastran desde su niñez, que les hacen tomar acciones que van en contra de la consecución de la libertad financiera. Por ejemplo, si una persona escuchó de su padre permanentemente que “los ricos cada vez son más ricos y los pobres cada vez más pobres”, y esta persona se lo cree y crece con ese pensamiento, posiblemente su mente esté programada para ser pobre. Sólo convenciéndose de lo contrario y de que él es el dueño de su destino, (cambiar las semillas y fortalecer las raíces) logrará cambiar los frutos.

Más adelante discutiremos algunas secciones de este libro. Aquí pueden encontrar el enlace al libro.

Crédito de la foto: http://www.flickr.com/photos/jphilipson/2100627902/

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El Plan de Inversión

Como hemos mencionado en el pasado, en épocas de alta incertidumbre cobran mayor valor los llamados principios del inversionista. Estos no solo aplican al de gran escala sino también al pequeño y al ahorrista.

Quizás vale la pena en este momento recalcar algo, el ahorrista en un inversionista en formación, el último se diferencia del primero principalmente por la capacidad de tener excedentes de dinero, lo que le permite asumir mayor riesgo y por ende ampliar su capacidad de acción.

En virtud de lo anterior, el ahorrista debe seguir las reglas de inversión de la misma forma que un magnate o una gran empresa.

Los principios básicos a que nos referimos son los siguientes:

1. Definir una estrategia de inversión: esto es definir con exactitud para que se quiere invertir o ahorrar y por cuánto tiempo.

2. Mantenerse dentro de la estrategia: esto es no cambiarse de estrategia a mitad de camino; por ejemplo, si yo quiero invertir para comprar una casa, no puedo estar tomando decisiones como si fuera a montar una empresa.

3. Diversificarse: en términos simples, no colocar todos los huevos en la misma cesta. En épocas de incertidumbre lo mejor es tener de todo un poco dólares, bolívares, acciones, bonos, inmuebles, etc.

Una vez establecidos estos puntos, podemos entonces tratar de esbozar que cosa debería hacer con el dinero. A continuación presentamos algunas sugerencias:

1. Inversión en Acciones: Para quienes tengan exceso de bolívares y pueden sentirse cómodos bajo incertidumbre, en nuestra opinión hay oportunidades de protegerse especialmente en los sectores financiero y construcción, por la potencialidad de ofrecer los mejores rendimientos de largo plazo en términos reales.

2. Inversión en Bonos: Para los inversionistas un poco menos arriesgados o aquello que buscan tener acceso las monedas duras. En los últimos meses el rendimiento de los bonos de corto plazo (papeles comerciales), ha comenzado a ser más atractivo que lo que ofrece la banca, permitiendo mayor movilidad de capital. Algunos papeles, tienen una oportunidad de ahorro en moneda dura (p. ej. Los bonos del sur), o al menos de ajustarse a la devaluación oficial.

3. Inversión en inmuebles: Puede ser atractiva en sectores de alta demanda y en especial si se cuenta con financiamiento.

4. Inversión en negocios o franquicias: Es positiva si se dirige a los sectores comerciales y de servicios, en especial en la base de la pirámide.

Quizás muchos inversionistas pueden advertir que el riesgo implícito en muchas de las recomendaciones anteriores puede ser muy fuerte y esto es cierto, en la medida que el perfil propio de riesgo de los inversionistas es más conservador.

No obstante, pese al desequilibrio y a la incertidumbre hay oportunidades de inversión que están esperando ser aprovechadas.

Una recomendación final sería no haga nada de lo anterior, si no está dispuesto a estar pendiente de su inversión, quizás este sea el cuarto principio que tanto los ahorristas como los inversionistas deben observar.

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Michael Sivy, en su última columna de la revista CNNMoney, decidió echar un vistazo a sus artículos de los últimos 23 años e identificar en cuáles recomendaciones había tenido razón y en cuáles se había equivocado. Luego de su revisión llegó a una conclusión sencilla: “Hay cosas que podemos conocer como inversionistas y otras que no”. Si bien las evaluaciones son un elemento clave para los precios de las acciones, es imposible en su opinión, predecir el momento exacto del punto de inflexión del mercado. Algunas veces los inversionistas quedan atrapados en el impulso del mercado, esto sucede muy a menudo en épocas de auge, cuando los inversionistas pueden seguir ofreciendo precios cada vez más altos.

Ante esta realidad, valdría la pena preguntarnos ¿Es inútil, entonces, tratar de analizar el mercado de valores? Michael Sivy cree que no. Sin embargo, reconoce desde el principio que es imposible conocer el momento en que el mercado precisa su tendencia. Tampoco se puede anticipar la magnitud de movimientos que tendrá y los inversionistas nunca podrán estar plenamente preparados para las crisis como la del 9 / 11 o cualquiera de las otras sorpresas que puedan cambiar el curso de los precios de las acciones. Entonces, ¿Qué debemos saber? Existe una serie de aspectos importantes que nos pueden orientar hacia la toma de decisiones de inversión inteligentes, Sivy identificó 5:

- La dirección de las tasas de interés. Un factor fundamental que conduce el mercado de valores es la política de tasas de interés, y es que el costo de los préstamos ayuda a determinar cuánto los consumidores están dispuestos a gastar y la voluntad de las empresas a ampliar y crear nuevos puestos de trabajo. Una economía sana conduce a ganancias crecientes, que son reflejadas en los precios de la acción. El aumento de las tasas eventualmente contrae el crecimiento incluso en los mercados más fuertes, mientras que por su parte la caída de las tasas, fomenta el auge, aunque no siempre de inmediato.

- Los cambios en la política gubernamental. Los grandes cambios en el gasto del gobierno, las regulaciones o la política fiscal puede tener un impacto importante no sólo en el mercado, sino en grupos específicos de población.

- Tendencias económicas. Cuando las tendencias van a los extremos, apuesta por niveles de retorno normales. En ausencia de cambios fundamentales, la historia muestra que las principales variables económicas eventualmente vuelven a largo plazo al promedio histórico.

- Valoraciones del mercado. Como con todas las cosas que se compran, el precio importa cuando se trata de acciones. Cuando el P/E de una acción es muy bajo, es bueno ser un cazador de negocios.

- Costos de inversión. Hay sólo una cosa que se conoce con certeza cuando se compra una acción y es cuánto se va a pagar en gastos. Es de gran importancia tener presentes los costos de transacción a la hora de comprar o vender acciones.

Entre otros factores que no se deben pasar por alto, se encuentran: No hacer grandes apuestas en inversiones a corto plazo y prestarle atención a los dividendos. Aquí pueden encontrar el artículo completo.

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Un estudio publicado por Univisión identificó siete pecados que amenazan las finanzas personales. Si posees un alto nivel de endeudamiento y tus gastos superan tus ingresos, seguramente eres culpable de algunos de los siguientes pecados:

1. Lujuria. Es el pecado que comete aquella persona que lleva sus finanzas de forma poco organizada y persigue la satisfacción inmediata. Según Bankrate.com las mujeres compran zapatos, los hombres tienen otros vicios, pero indudablemente la lujuria financiera contribuye al endeudamiento. A diferencia de estas preocupaciones, los planes de retiro y de ahorro no pasan ni siquiera por la mente del lujurioso financiero quien sólo piensa en gastar su dinero.

2. Gula. Al igual que las personas que no paran de comer aunque no tengan hambre, existen muchas personas que gastan impulsivamente su dinero en cosas que realmente no necesitan.

3. Codicia. Vivir el momento sin pensar en el futuro, excederse con los préstamos financieros y tomar el camino rápido, pero no el más seguro para obtener más ganancias, son ejemplos de codicia financiera. Quien compra o toma un préstamo por impulso, sin pensar cuidadosamente si a futuro tendrá para pagarlo, demuestra una gran codicia. Esto sucede muy a menudo cuando nos endeudamos con tarjetas de crédito. Terry Rigg, editor de Budget Stretcher recomienda en Bankrate.com que “si no tienes el dinero para comprar algo ahora, ahorra hasta que lo tengas”.

4. Ira. Quienes cometen este tipo de pecado hacen una compra y siguen gastando sin recordar que sus finanzas son su responsabilidad. Más adelante el enojo se apodera de ellos, al igual que las grandes deudas, y tratan de culpar a otros, o al sistema.

5. Envidia. Querer lo que tiene el vecino es un sentimiento que todos hemos experimentado. Ronald Wilcox, profesor de administración empresarial, dice en Bankrate.com que “la disparidad de salarios se ha elevado considerablemente y lo que vemos a nuestro alrededor suele estar más lejos de nuestras posibilidades”.

6. Soberbia. Cuando la persona se cree demasiado lista para manejar las deudas y peca de confiado es un rasgo de este pecado. Subestimar al mercado o a los gastos cotidianos puede significar una caída dolorosa si no estás prevenido con algún plan de emergencia económica.

7. Pereza. Cuando se tiene falta de interés en las finanzas y conformismo, es fácil cometer este pecado. Según Bankrate.com, 34% de los propietarios de una casa no sabe qué tipo de hipoteca tiene. Así mismo, pocos son los que se esfuerzan por enterarse qué planes de ahorro les convienen y aprender más sobre cómo manejar sus finanzas.

El estudio afirma que quien no sigue un plan económico es perfectamente comparable con aquel que no sabe lo que quiere en la vida. Nunca es tarde para plantearte límites y metas financieras, de esta forma evitaremos cometer este tipo de errores. Aquí está el artículo completo.

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El dinero súbito es una circunstancia en la que se produce un cambio rápido en la situación financiera de una persona. En la entrada anterior sobre el tema mostrábamos los ejemplos de personas que llegaron a ganar mucho dinero en la lotería para luego terminar en la quiebra (aquí pueden encontrar la fuente de la información -inglés-).

Los expertos sugieren que las causas del problema son las siguientes:

1) Se sobrestima el monto de dinero del que se dispone

2) Las personas beneficiadas subestiman el factor suerte en el cambio de su situación

3) Se incrementa rápidamente el consumo conspicuo (ver Mayores ingresos, menos bienes de lujo)

4) Se toman decisiones de inversión equivocadas por desconocimiento de los principios básicos de las finanzas personales.

Una de las recomendaciones básicas al momento de ganar la lotería es evitar tomar decisiones financieras durante un tiempo y, obviamente, buscar la asesoría financiera adecuada. El paso del tiempo permitiría tomar decisiones ya cuando las emociones han sido dominadas. Más allá del tema de la lotería, la lección es general: si usted tiene un ingreso súbito importante, tómese su tiempo para tomar las decisiones financieras correspondientes.

Enlaces relacionados:

Lotería y dinero súbito (I)

Si su vecino gana la lotería, usted gasta más

Pobreza y gasto relativo en juegos de azar

Aquí pueden encontrar el caso de un ganador de lotería (3.6 MM de dólares) que esperó un año para tomar sus decisiones y contárselo a sus familiares y amigos (inglés).

Aquí pueden encontrar a un Instituto dedicado a asesorar a personas que enfrentan una situación de dinero súbito (inglés).

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Las implicaciones financieras de un despido inesperado pueden ser difíciles. Lo importante es tomar las acciones y hacer los ajustes necesarios para convertir un evento indeseable en una circunstancia temporal.

Aquí pueden encontrar un artículo publicado en el diario El Nacional de ayer, en el que nos informan como están reaccionando desde el punto de vista financiero, los habitantes de Michigan, USA, ante los despedidos masivos que se han producido en el sector automotriz norteamericano.

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Los 7 hábitos de la gente altamente efectiva es un best-seller escrito por Stephen R. Covey, originalmente publicado en el año 1989. El libro trata sobre 7 principios de acción, los cuales una vez convertido en hábitos, ayudarán a las personas a alcanzar un alto nivel de efectividad en aspectos relevantes de su vida. Los 7 hábitos son los siguientes:

1. Sea proactivo

2. Empiece con un fin en mente

3. Primero lo primero

4. Piense en ganar/ganar

5. Procure primero comprender y después ser comprendido

6. Trabaje en equipo

7. Afile la sierra

Estuve releyendo el libro un poco y para mi sorpresa encontré que la mayoría de estos hábitos se relacionan con la posibilidad de alcanzar nuestra libertad financiera. Particularmente los hábitos números 1,2 3,6 y 7. Vamos a comenzar una serie de entradas en las que analizaremos la relación de los hábitos con las finanzas personales.

Sea proactivo: Según Covey, ser proactivo significa no ser víctimas de las circunstancias sino actuar para solucionar las cosas que nos preocupan. Explica que muchas veces justificamos nuestras preocupaciones con la frase “Si tan sólo”. Si aplicamos esta frase a situaciones relacionadas con las finanzas personales, podríamos encontrar expresiones como las siguientes:

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En un ambiente tan marcadamente volátil, la inversión se ha convertido en un verdadero dilema. No obstante, ante el exceso de bolívares el ciudadano de a pié se debate entre gastar y ahorrar. Curiosamente la historia venezolana reciente ha tenido como factor determinante la poca inclinación hacia la inversión en especial en épocas de mayores recursos, así ocurrió en la época de principios de los ochenta, cuando la economía presentó unos altos incrementos de dinero producto de un alza de precios similar a la ocurrida en aquella época.

Paradójicamente, luego de la caída de los precios del crudo a mediados de 1983, el mercado de valores venezolano comenzó a incrementar sus operaciones, lo cual parece paradójico, ya que cualquiera pudiera haber esperado la situación contraria.

En esta situación actual, donde los escenarios macroeconómicos se asemejan, es definitivo el impacto que el exceso de liquidez está generando en la economía. En cualquier caso, los venezolanos tienen mayor acceso al dinero que antes, lo que en todo caso representa una mayor oportunidad de ahorro.

El Ambiente Económico

La economía se mueve gracias a la cantidad de recursos que entran vía el gasto público a la economía y se traducen en consumo. Esta variable se ha incrementado cerca de un 19% en el último año y una cifra similar para el primer semestre de 2007.

La bolsa de valores disminuyó un 24% en los primeros 9 meses del año y la expectativa es que mantenga su tendencia a la baja, al menos hasta finales de año.

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Entrenar fuerte durante muchos años tiene sus recompensa. Se estima que Michael Phelps podrá generar ingresos en el orden de los cuarenta millones de dólares por patrocinio durante los próximos cuatro años. Aquí pueden encontrar la noticia.

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Carlos León nos plantea en la página del Instituto en Facebook (todos están invitados a participar!) que tratemos en este blog el tema de la educación financiera de los niños. No cabe duda de la importancia del tema que Carlos propone.

En esta oportunidad, voy a plantear dos reflexiones en referencia al tema:

1) Como seres humanos adultos que tenemos la responsabilidad de educar a nuestros hijos y, en general, influimos en la formación de los niños que se encuentran en nuestro entorno (sobrinos, ahijados, etc), debemos revisar de forma permanente nuestros propios conocimientos sobre la materia. Con mucha frecuencia los errores que cometemos en materia de finanzas personales provienen de “lecciones aprendidas” en nuestra niñez que hemos debido revisar en su debido momento. No podemos enseñar lo que no sabemos por lo que como adulto debemos mantenernos actualizados en los temas sobre lo que debemos formar a los niños.

2) Una de las cosas más importantes que debemos enseñarles a nuestros niños es la capacidad de superar la tentación de la gratificación instantánea. Elementos fundamentales en el buen manejo de las finanzas personales como la capacidad de sacrificar el consumo presente por el consumo futuro (el ahorro) requiere de que seamos capaces de superar un placer temporal y de corto plazo por el bienestar de largo plazo.

Abajo podrán encontrar los enlaces a las entradas en nuestro blog que han tratado sobre el tema. Gracias a Carlos por sugerirnos el tema y esperamos que nos envíen nuevas sugerencias tanto en el grupo de Facebook como en la sección de comentarios de este blog.

Consejos de un inversionista a su hija

08 de Agosto, 2008 - Por: Anakarina Molina

Los niños y las finanzas personales…

04 de Agosto, 2008 - Por: Ricardo Portillo

Educando a emprendedores

23 de Julio, 2008 - Por: Ornella Franco

Convirtiendo a su hijo en millonario

03 de Julio, 2008 - Por: David Alayón

Ahorrando para la educación de nuestros hijos

22 de Junio, 2008 - Por: David Alayón

Crédito de la foto: http://www.flickr.com/photos/jendayee/2621298720/

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