¡Ya tengo el bono! ¿Y ahora qué hago?
Publicado 29 Septiembre 2009 por Ornella Franco
Una vez que el bono ha sido asignado, y el inversionista ya tiene, por ejemplo, sus 3.000 US$ en bonos, se debe tener claro qué se quiere hacer con el mismo. Principalmente, se pueden hacer 3 cosas:
1) Quedarse con los bonos hasta el vencimiento: esta decisión es para aquellas personas que están viendo los bonos como una opción de inversión de largo plazo. Una combinación de bonos con estas características podría rendir alrededor de 14% en US$ cada año hasta su vencimiento, la cual la convierte en una opción interesante, aunque creemos que más enfocada a fondos de inversión que a personas naturales.
2) Vender los bonos y quedarse con los dólares: Esta es la opción indicada para aquellas personas naturales o jurídicas que deseen hacerse de unos dólares a través de la emisión. Es importante resaltar que el precio combinado de estos bonos en el mercado secundario podría estar alrededor de 65,6%, razón por la cual, y retomando el caso del post anterior, si el inversionista a quien le fueron adjudicados los US$ 3.000 del bono quisiera venderlo, recibiría por su venta US$ 1.968,15. (US$ 3.000 x 65,6% -). Ahora bien, recordemos que ése inversionista adquirió esos bonos colocando una orden a un precio de 140% y tuvo que pagar por los mismos Bs 9.181,70, lo que significa, que el tipo de cambio al cual adquirió los US$ 1.968, fue de 4,67 aproximadamente.
3) Vender los dólares adquiridos y devolverse a bolívares: Por último, se puede hacer lo que se llama darle la vuelta al bono o hacer el round trip. Esto lo que significa, es que una vez el inversionista obtenga los US$, puede vender los mismos en el mercado autorizado legalmente para tal fin, y devolverse a bolívares. Supongamos que luego de la emisión, el tipo de cambio alternativo se quede en 5 Bs/US$, un poco por encima de lo que les salió a aquéllos que fueron a la emisión, pero por debajo de lo que está ahora, y acto seguido, el inversionista venda los US$ 1.968 que adquirió a esa tipo de cambio, entonces obtendría como resultado unos Bs. de vuelta por el orden de los 9.689, o Bs. 659 por encima de lo que pagó para adquirir los bonos inicialmente o lo que es lo mismo, una ganancia de 7,30% en un corto período de tiempo que pudiera ser entre 2 semanas a un mes.
En definitiva, indiferentemente del monto de los ahorros que usted le va a dedicar a estos bonos, lo importante es que tenga muy claro cuales son los mecanismos de salida de los mismos y cuales son las ventajas que ofrece cada opción.
29 de Septiembre, 2009 a las 21:58 pm
Excelente explicacion, existe algun sitio web que pudieran recomendar para conocer el precio o cotizacion de los bonos. Gracias
29 de Septiembre, 2009 a las 22:49 pm
Excelente, aunque se le debe agregar el rating BB-; de esa manera las personas evaluan el riesgo a largo o mediano plazo. De las 3 vias para inversionistas jovenes es bueno quedarse con el bono por tener un cupon atractivo semestral que le garantiza flujo de efectivo y un rendimiento yield al vencimiento del 14%, muy bueno.
29 de Septiembre, 2009 a las 22:58 pm
En la pagina web de Econoinvest. Es la mejor en este tema. http://www.econoinvest.com
30 de Septiembre, 2009 a las 0:28 am
Ornella ¿como estás?, excelente la explicación. Como se haria la venta del bono?, hay garantias que alguien lo compre?, ¿este dinero te lo pagan de dolares?¿ya dieron los margenes, donde los veo?. Finalmente según tu opinion valdria la pena adquirir este bono? mi intención seria venderlo luego.
30 de Septiembre, 2009 a las 9:09 am
Estimada Giselle. Las casas de bolsa están prestando para ir al bono sólo si tienes activos manejados en esa casa de bolsa. Normalmente este préstamo es hasta un 50% de tu posición. Si no tienes activos en ninguna casa de bolsa, tendrías que tener el efectivo completo en la institución financiera para el día viernes. En cuanto al mercado secundario, por experiencias pasadas, va a hacer un bono bastante líquido, así que creemos que no habrá problemas en venderlo. Una vez que lo vendas, en efecto recibes los dólares, pero recuerden que en el país, por temas de control cambiario, no se maneja efectivo, así que o dejas los US$ en el portafolio de la casa de bolsa, o los transfieres a una cuenta en dólares cuyo titular seas tu misma. Por último, vale la pena resaltar que en mi opinión, vale la pena meterse en el bono sin lugar a dudas.
30 de Septiembre, 2009 a las 9:39 am
Hola alguien me puede explicar esto? Ignazio Taronna Dice:
“para inversionistas jovenes es bueno quedarse con el bono por tener un cupon atractivo semestral que le garantiza flujo de efectivo y un rendimiento yield al vencimiento del 14%, muy bueno.” como obrendria ese flujo de caja semestral? quien me paga eso? no entiendo sorry!
Saludos y gracias!
30 de Septiembre, 2009 a las 10:26 am
Gracias por tu explicación , quisiera saber como yo podría empezar a invertir ya que tengo 14 años y me interesa el ahorro la inversión y poder hacerle frente a la inflación
yoly-1@hotmail.com
30 de Septiembre, 2009 a las 12:10 pm
Srta. Ornella .. Gracias por la valiosa información y su explicación.
30 de Septiembre, 2009 a las 14:52 pm
Para DU: Los cupones o tasa de interés anual, los dividen en 2 partes y por ello que los pagan de manera semestral. Por cada US$ 3.000 adjudicados te pagan 120 US$ semestrales o 240 US$ anuales. Estos dólares, te lo pagan en una cuenta de inversión que tengas abierta en una casa de bolsa. Además, las mismas son multimoneda, por lo que puedes tener los dólares allí sin problemas. Si quisieras transferirlos, debes tener una cuenta en US$ afuera del país.
Para Yoli: Lamentablemente debes tener más de 18 años para poder participar en el bono. Sin embargo, existen fidecomisos de inversión en donde con el permiso de tus padres, vas a poder comenzar a invertir. Nos vamos a comunicar contigo vía correo electrónico para guiarte en el proceso. Felicitaciones por interesarte en estos temas a tan corta edad.
Slds
30 de Septiembre, 2009 a las 15:59 pm
Siempre a tu orden Egregio, cualquier duda, consultános.
Saludos
30 de Septiembre, 2009 a las 22:56 pm
Buenas noches! Deseo invertir en los bonos y luego vender los dólares adquiridos y devolvelos a bolívares pero no tengo cuenta afuera. Un amigo si. Mi pregunta? Es obligatorio o necesario que la cuenta en dolares afuera este a mi nombre. En caso de ser afirmativa la respuesta que puedo hacer? Muchas Gracias de antemano.
01 de Octubre, 2009 a las 0:21 am
Buenas noches David, gracias por tu explicación. Te tengo otras preguntas ¿Que casa de bolsa podrian recomendar ustedes para abrir esa cuenta? (si no lo puedes publicar me podrias enviar un mensaje a mi correo); ¿cual es el monto minimo que exige una casa de bolsa para abrir la cuenta? GRACIAS.
01 de Octubre, 2009 a las 9:09 am
cuando hablan de cupones a que se refiere?
01 de Octubre, 2009 a las 11:45 am
Dany. En efecto, por un tema de regulatorio y de legitimación de capitales, la cuenta afuera debe estar a nombre del mismo titular de la cuenta de inversión en la casa de bolsa. Pero en tu caso no tienes problema, pues la misma casa de bolsa los vendería y te devolvería los bolívares, por lo que para ti sería transparente. Una vez te asignen los bonos, y en el momento en que tu decidas, dile a tu ejecutivo que quieres darle la vuelta al bono y así recibirás los bolívares de vuelta más tu ganancia.
01 de Octubre, 2009 a las 18:36 pm
Como hago para adquirir los bonos me parece una buena inversion, mi pregunta seria como pagaria los bonos en Bs. o seria en dolares en efectivos y a que precio?
02 de Octubre, 2009 a las 10:01 am
Hola Jesús. Justamente esta entrada es la explicación a tu duda.
Para Yeme. Cuando hablamos de cupones, hablamos de la tasa de interés que paga el bono.
08 de Octubre, 2009 a las 7:40 am
BUENOS DIAS SR. ORNELLA YO QUISIERA SABER COMO SE YO DIA A DIA EL PRECIO EN EL MERCADO SECUNDARIO DEL BONO SOBERANOS 2019-2024, Y TAMBIEN SABER QUE ES SEGUN SU CRITERIO LO MAS RECOMENDABLE VENDER DE INMEDIATO O ESPERAR 15 DIAS A 1 MES PARA VENDER, SEGUN EL ANUNCIO DE LA EMISION DE NUEVOS BONOS.